期货投资分析考试中的定价理论
【摘要】 考必过小编为大家整理了关于期货投资分析考试中的定价理论的信息，希望可以帮助到大家，下面我们就一起来看下期货投资分析考试中的定价理论的具体内容吧！
期货投资分析考试中的定价理论
货币存在时间价值，在实际生活中，我们很好理解。比如今天的一百元钱，与未来10年后的一百元钱，价值和购买力肯定是不同的。在不考虑风险和通货膨胀的情况下，现在的一百元价值更高。而远期和期货代表的就是未来的价格，未来的价值是多少，应该怎么定价?下面一起来看看，期货投资分析考试中的定价理论吧！
远期和期货在风险管理、价格发现、投资组合管理方面有着广泛的应用，远期或期货定价的理论主要包括无套利定价理论和持有成本理论。
1、无套利定价理论，被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。
（1）基本思想是：在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。
（2）基本思路是：构建两种投资组合，让其终值相等，则其现值一定相等；否则，就可以进行套利，即卖出现值较高的投资组合，买入现值较低的投资组合，并持有至期末，套利者则可赚取无风险收益。
2、单利、复利和连续复利的含义
3、无套利定价理论的推论
4、持有成本理论
现货和期货价格的差（持有成本）包括三部分：融资利息、仓储费用、持有收益。该理论以商品持有（仓储）为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系的积极影响，并逐渐运用到金融期货的定价上来。
该模型的基本假设：
（1）借贷利率（无风险利率）相同且维持不变；
（2）无信用风险，即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险；
（3）无税收和交易成本；
（4）基础资产可以无限细分；
（5）基础资产卖空无限制；
（6）期货和现货头寸均持有到期货合约到期日。
结论：F=S+W-R
S—现货价格
W—持有成本（包括利息成本，仓储费用，保险费用）
R—持有收益（包括股票红利，实物商品的便利收益等）
以上为期货投资分析考试中的定价理论，理论基础非常重要，需要在理解的基础上熟记，后续的定价分析均是在此基础上的应用。
以上就是考必过小编为大家整理的关于期货投资分析考试中的定价理论的相关信息，想了解更多考试最新资讯可以关注考必过。