敲重点！期货与远期、期权、互换的区别与联系
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敲重点！期货与远期、期权、互换的区别与联系
衍生品是《个人理财(初级)》科目中一个比较重要的知识点，衍生品市场也是理财市场中一个重要的组成部分。常见的衍生品一般包括远期、期货、期权与互换。这几种衍生品有什么区别与联系?接下来就跟随考必过一起来了解一下相关内容：
1、期货与远期的联系与区别
远期交易在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。
(1)区别
表1-2期货与远期的区别
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区别 |
期货 |
远期 |
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交易对象 |
标准化合约 |
非标准化合同 |
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功能 |
规避风险和价格发现 |
流动性不足 |
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履约方式 |
实物交割和对冲平仓 |
实物交割 |
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信用风险 |
较小 |
较高 |
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保证金制度 |
实行保证金制度 |
双方协商 |
(2)相同点：交易双方约定未来以某一特定价格买入或卖出一定数量的商品
2.期货与期权的联系与区别
期货交易是期货期权交易的基础，场内期权中又以期货期权与期货的联系最为密切，期货期权是期权和期货合约的有机结合。期货市场越发达，期权市场也就越成熟。
(1)区别
表1-3期货与期权的区别
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区别 |
期货 |
期权 |
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交易对象 |
标准化合约 |
权利 |
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权利和义务 |
买卖双方对称 |
买方有权利无义务 |
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保证金制度 |
买卖双方均缴纳 |
买方不缴纳，卖方缴纳 |
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盈亏特点 |
买卖双方盈亏对称 |
盈亏不对称，买方风险有限 |
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了结方式 |
交割和对冲平仓 |
对冲、行权和到期弃权 |
(2)相同点：期货合约与场内期权合约均在交易所交易的标准化合约
3.期货与互换的联系与区别
远期合约是期货和互换的基础，期货和互换是对远期合约在不同方面创新后的衍生工具。远期协议可以被用来给期货定价，也可以被用来给互换定价。
(1)区别
表1-4期货与互换的联系与区别
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区别 |
期货 |
互换 |
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标准化程度 |
标准化合约 |
非标准化合同 |
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成交方式 |
交易所集合竞价成交 |
场外，人工询价的方式成交 |
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合约双方关系 |
无需了结交易对手 |
了解交易对手的信用和实力 |
(2)相同点：远期合约是期货和互换的基础
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